前言：7月21日，国务院常务会议《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》出炉，深圳、北京等超大及武汉等特大城市积极响应。建材行业或乘城中村改造东风迎来新机遇。据悉，我国约为18.42亿㎡的超大特大城市城中村面积，改造预计每年为传统建材水泥、玻璃、涂料、防水材料、五金、管材等行业共带来约251亿元的市场增量。其中消费建材公司或将直接受益，相关行业龙头包括三棵树、东方雨虹、凯伦股份、坚朗五金、伟星新材、华阳国际等企业。
城中村改造指导意见出炉，别于棚改新思路
早在2021年，国家发改委在《2021年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》中就提到，在老城区推进以老旧小区、老旧厂区、老旧街区、城中村等“三区一村”改造为主要内容的城市更新行动。
2023年4月28日，政治局会议提出，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设；7月21日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。该文件指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。
根据国务院于2014年发布的《关于调整城市规模划分标准的通知》，城区常住人口1000万以上的城市为超大城市，城区常住人口500万以上1000万以下的城市为特大城市。住房城乡建设部公布的《2021年城市建设统计年鉴》显示，截至2021年年末，全国共有超大城市8个，分别为上海、北京、深圳、重庆、广州、成都、天津、武汉。特大城市14个，分别为武汉、东莞、西安、杭州、佛山、南京、沈阳、青岛、济南、长沙、哈尔滨、郑州、昆明、大连。
值得注意的是，本轮城中村改造在区域上，在主要工作方式上，在受益主体上都和历史上的棚改政策有比较大的区别。
具体而言，在区域方面上，棚户区改造是针对全国的，其中尤以三四线城市为重点区域，本轮城中村改造则专门针对超大特大城市。由于一线城市的城中村情况更加复杂，本轮改革可以说是啃硬骨头的改革，这可能意味着资金投入速度更慢，对经济的边际拉动更渐进，但也可能意味着政策的长期副作用少，社会争议少；在拆除方式上，大规模拆旧重建新将成为过去式；在资金来源方面上，本轮城中村改造更倾向于与社会融资。
以广州为例，广州作为“超大城市”之一，当前的城市更新思路已从过去的“留、改、拆”到如今的“拆、治、兴”并举，其今年拟对127个城中村实施更新改造，力争完成城市更新固定投资2000亿元的目标，逐步更新隐匿于现代化建筑中的“城市孤岛”。
多地出台相关规划，更新进展顺利
地方政府高度重视城市更新项目，北京、上海、深圳、广州、成都、杭州等多地已出台“十四五”期间城市更新方案（含征求意见稿）。
以深圳为例，2019年3月，深圳市印发《深圳市城中村（旧村）综合整治总体规划（2019-2025）》。深圳提出通过微改造方式，增加城中村必要的公共空间与配套设施，并通过计划引导、规划统筹、价格指导等手段，引导各区在综合整治分区内有序推进城中村规模化租赁改造，满足条件的可纳入政策性住房保障体系。
2023年5月17日，深圳市规划和自然资源局，关于印发《深圳市2023年度城市更新和土地整备计划》的通知。提出各区政府应严格落实关于《深圳市城中村（旧村）综合整治总体规划（2019—2025）》中有关综合整治分区空间范围管理的要求，严格执行占补平衡方案要求和制定程序，涉及占用城中村综合整治分区的应及时开展占补平衡工作，并按程序开展备案工作。
目前深圳城中村共有住房约540万套（间），约2亿平方米。深圳市城中村共有住房约540万套（间）、约2亿平方米，占全市租赁住房比例超过60%。
2023年，深圳计划推进4.9万套(间)城中村规模化品质化改造提升项目。根据《深圳市住房发展“十四五”规划》，十四五期间深圳计划建设筹集住房89万套（间）。其中，建设商品住房35万套；建设筹集公共住房54万套（间），包括保障性租赁住房40万套（间）。
2023年，深圳计划建设筹集保障性住房18.5万套(间)，保障性租赁住房16万套（间），其中，今年计划推进4.9万套（间）城中村规模化品质化改造提升项目，选取10个“三宜小村”精品示范项目。
存量大于增量，建材行业乘风而上
根据测算，我国超大特大城市城中村面积约为18.42亿平方米，本轮城中村改造预计将贡献房屋面积22.10亿平方米（其中新建7.37、翻修14.73）；年均房屋面积3.16亿平方米（其中新建1.05、翻修2.10）。
城中村改造预计每年拉动投资额6000亿以上。参考广州2023年其城市更新固定资产投资预计2000亿元，同比增长60%，其中城中村改造预计完成固定资产投资983亿元，占比达49%，假设2022年城中村改造占城市更新的比例仍为49%，则2022年广州城中村改造占全市固定资产投资比例约为6.28%。同时，考虑广州城中村面积较大，预计投资力度较强，假设其他一线城市城中村投资占比稍低于广州，预计本轮城中村改造年均拉动的固定资产投资额约为6190.72亿元。
城中村改造将为建材行业带来增量市场，根据测算，预计每年为传统建材水泥、玻璃行业带来的市场增量分别为56、8亿元。水泥仅考虑新建面积的影响，根据土木工程网，不同类型建筑物对应的单位混凝土用量不同，预计对应的市场空间为8.42亿元。
翻修市场规模更大，消费建材受益或更为明显，根据测算，预计每年为涂料行业带来31亿元的市场空间。参考三棵树招股说明书（2016.05.20），及2023年上半年经营数据，预计本轮城中村改造每年将为涂料行业带来的市场增量为30.62亿元。
预计每年为防水材料带来的市场增量为94亿元。新规落地后防水要求明显提高，根据中国建筑防水协会秘书长朱冬青，未来我国大概80~85%以上的建筑都可能会被列为建筑防水的一级防水设防的要求。根据新规要求，同时参考凯伦股份招股说明书（2017.10.10），预计对应市场空间为94.23亿元。
预计每年为五金、管材行业带来的市场增量分别为26、36亿元。五金方面，根据坚朗五金招股说明书（2016.03.17）以及公司门窗产品销售价格，预计对应市场空间为26.31亿元。管材方面，参考伟星新材投资者交流公告（2023.07.25），预计对应的市场空间为36.08亿元。
建材行业龙头企业
东方雨虹（002271）是国内防水行业龙头，基本覆盖国内新型建筑防水材料多数重要品种，产品和服务广泛应用于房屋建筑、高速公路和城市道桥、地铁及城市轨道、高速铁路、机场和水利设施等领域。
三棵树（603737）是国内涂料龙头企业，深耕墙面涂料和木器涂料，在此基础上逐步拓展装饰施工、基 材与辅材、防水材料、保温装饰一体板等业务，致力于打造内外墙涂料、防水、保 温、工业涂料、地坪、家居新材料、基辅材、施工服务为一体的绿色建材一站式集 成系统。2021 年跻身全球涂料上市 公司市值排行榜第 8 位以及全球建筑装饰涂料排名第 8 位，成为民族涂料第一品牌。
凯伦股份（300715）是高分子防水龙头企业，是一家国家高新技术企业。公司的主要从事新型节能环保建筑防水材料、防腐材料、建筑保温材料、沥青制品的生产、销售；建筑机械成套设备的研发、销售和技术服务；实业投资；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。
坚朗五金（002791）是全球建筑五金领域的著名品牌。传统建筑五金品牌进入电子商务领域的成功典范之一。坚朗公司是从事建筑五金产品研究、制造和销售的专业公司，提供高品质的建筑五金产品和相关技术咨询。
伟星新材（002372）是专业塑料管道国内知名生产企业。专业从事高质量、高附加值新型塑料管道的研发、制造和销售。
华阳国际（002949）是一家建筑设计企业，在城中村改造中布局较早，建设经验丰富，业务覆盖设计、造价咨询、BIM技术研究、生产制造、施工建设、全过程工程咨询及工程总承包等建筑领域。
原文标题 : 行业报告 | 建材行业深度报告：垒旧台、起新楼、乘东风
