“2023年，碳酸锂价格经历了一场崩盘式的下跌，可谓‘一泻千里’。其从年初的50万元/吨高位暴跌至年末的10万元/吨，给行业带来巨大冲击”，这是《中国经营报》对碳酸锂市场在过去一年走势的总结。从有“锂”走遍天下到跌得爷奶不识的状态，人们不禁要问，碳酸锂市场还能再回巅峰吗？如若回不到巅峰，回到半山腰可以吗？
在过去的一年，这样的预设（幻想）仿佛都是繁花泡影！对于今年碳酸锂期货价格走势，中信建投期货分析师张维鑫预测合理价格中枢在80000到100000元/吨之间，最低在70000元/吨以下，超过110000元/吨的可能性不大的可能性不大。其中枢区间基本和笔者的预期基本一致。
一、供需冰火两重天
临近年底需求不足，碳酸锂现货市场依旧疲软，交投整体贸易甚是冷清。在供给端，四季度末已有部分锂盐厂已停止出货，预期今年一季度处整体开工率数据将维持低位，不容乐观。在需求端，四季度正极材料排产仍较弱，刚需采买实现采购生产销售紧平衡，补库存动作相对谨慎，仍偏向于少量多次以减少存货占压。因此，即使出现上游企业通过停产和减产方式“挺价”，其效果也必然会大打折扣。
从元旦前后主要新能源车企公布的12月销售数据来看，环比数据增长明显，产销两旺，其中理想汽车引领造车新势力增长势头依然很猛。当然最牛的依然是比王比亚迪，比亚迪12月份乘用车销量为340178辆，并顺利完成全年300万辆目标（全年销量为3012906辆），同比增长61.8%。但下游火热的局面并未缓解上游厂商的利润压力，据机构预测上游锂矿企业利润水平将延续下滑趋势，不排除龙头企业出现净利润转负的情况。
二、现货、期货有待良性循环
基于经济缓慢复苏的大环境没有发生显著变化和供应端国内前期疯狂扩产产能集中释放、需求端短期见顶的事实，接下来来的碳酸锂现货市场几乎是无解之局。但随着去年7月份碳酸锂第二战场（期货市场）：的开辟，碳酸锂市场多了一个宣泄悲观情绪的通道，形成了期货现货同步下跌的壮观景象。但在12月初的加速下跌后，期货市场现率先止跌反弹，随后现货市场逐渐企稳。
从碳酸锂期货市场运行的效果来看，产业链上下游企业通过期货期权工具来管理价格波动风险，实现了平抑现货价格波动目的。我们有理由相信，随着期货市场的逐渐完善和良性运转，有助于完善碳酸锂价格形成机制，提升整个行业的稳健经营能力，助推能源生产消费的结构转型。特别是随着元旦后的真实交割延递，其效果将会更加明显。
三、限制低端竞争的利好消息
从去年下半年开始，各大头部锂矿企业扩张产能已进入集中释放解阶段。据上海有色网统计数据显示，截至2023年12月底，我国磷酸铁锂月产能达35.6万吨，较2022年12月增加17.8万吨，增幅达到101.5%，新增产能几乎翻倍。可怕的是，2024年新增产能释放压力有增无减，再加上自澳大利亚、非洲进口低价锂辉石陆续到港的冲击，各大机构目前对于碳酸锂2024年“产能过剩”的预期较为一致。
众所周知，产能过剩往往伴随着低价竞争，而这个过程相当漫长而残酷，一些不具有核心竞争优势的中小企业将被快速淘汰；大型头部企业则能依靠规模和成本优势，相对能抗，但“拼价格”最终将会伤害到整个行业健康持续发展。好在12月经济工作会议上明确提到“部分行业产能过剩”的整体经济形势论述，说明有关部门已经关注到新能源市场的产能过剩问题，相信很快就会有配套的限制低端同质化产能扩张的行业政策来纠偏。
毕竟，产能过剩不但会带来严重的资源浪费和“劣币驱逐良币”的残酷局面，还会危及到刚刚确立不久的新能源行业的优势，特别是在新能源汽车和光伏等国家战略领域，若控制不好将会引发灾难性后果。若相关政策得力，引导得当，产业出清的过程中定将涌现出一批技术先进、成本控制优良的优势企业，这才是我们致胜未来的关键所在。就像宁德时代高管在回应碳酸锂市场巨幅波动时所说，“好的产品从来不缺市场，从来都是供不应求”，我们暂不妨坐等花开。
原文标题 : 分析 | 碳酸锂价格，2024年难回巅峰!
